均衡權益倉位設計 開啟穩健投資新篇 農銀平衡價值混合基金9月1日起發行|每日精選

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當前A股市場處于“估值修復與結構分化并存”階段，投資者面臨“權益倉位過高怕波動、固收太滿失機會”的配置困境。在此背景下，農銀匯理基金將于9月1日起正式發行農銀平衡價值混合基金，憑借“30%-70%權益倉位動態調節”的核心設計，搭配擁有13年證券從業經驗的擬任基金經理廖凌，為追求“風險可控下長期收益”的投資者提供專業解決方案。

隨著經濟發展和資本市場的不斷成熟，投資者對于資產配置的多元化和專業化需求日益凸顯。農銀平衡價值混合基金的發行，將為投資者提供一款在風險可控前提下追求長期穩健收益的投資工具。

從產品設計邏輯看，該基金突破傳統混合型基金“偏股或偏債”的單一屬性，以“大類資產輪動”為核心思路構建組合。其30%-70%的權益資產倉位區間，并非簡單的比例浮動，而是基于宏觀經濟周期、市場估值水平、行業景氣度的動態決策框架。

當股票市場表現較為強勁時，基金經理可以將權益倉位提升至70%，充分把握股市上漲帶來的收益機會；當市場不確定性增加或股市下行風險較大時，可將權益倉位降低至30%，增加固定收益類資產的配置比例，有效降低投資組合的整體風險，爭取實現資產的穩健保值。這種靈活的倉位調整機制，能夠較好地適應市場波動，幫助投資者在不同市場追求較為穩健的投資回報。

從市場需求匹配度來看，該基金可以契合三類投資者的核心訴求：一是風險承受能力中等的工薪階層，可將其作為家庭資產配置的“核心倉位”，兼顧收益與穩健；二是臨近退休的中老年投資者，能通過“固收打底+權益增強”的模式，為養老儲備提供增值空間；三是機構投資者，可將其作為組合中的“平衡工具”，優化整體資產的風險收益特征。

擬任基金經理廖凌穩健的投資風格，將為產品運作提供支撐。進入金融行業以來，他歷經2015年市場波動、2018年單邊調整、2020年疫情沖擊等多輪牛熊周期，形成了“基本面深度研究+估值安全邊際”的投資體系。在選股層面，他聚焦“高ROE、低PEG、強現金流”的優質企業，通過產業鏈上下游交叉驗證、管理層訪談等方式，挖掘被市場低估的成長標的；在組合管理中，他注重“行業分散度+個股集中度”的平衡，既避免單一行業黑天鵝沖擊，又通過重倉核心標的放大收益。

針對未來新基金的建倉及管理，廖凌表示，新基金將采用穩健建倉的策略，兼顧收益預期與波動率控制，一方面逐步累積安全墊、增加權益倉位，另一方面做好短期波動率控制。在具體組合標的構建上，更關注相關個股的景氣度，從產業變化、業績趨勢、基本面穩定性等因素出發，選擇優質公司買入并持有；此外，估值也是組合重點考量的因素之一，注重基本面和估值的匹配，盡量規避高估值個股因外部沖擊造成的大幅波動。

在未來的投資運作中，農銀匯理基金將憑借專業的投研團隊和豐富的管理經驗，為投資者精心管理好這只基金，助力投資者實現財富的穩健增長，在資本市場中開啟一段穩健的投資新征程。

風險提示：文中提及的指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

責任編輯：櫟樹