大行評級｜花旗：上調英偉達目標價至210美元 上調今明財年每股盈利預測

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花旗發表報告指，英偉達公布第二財季465億美元及第三財季540億美元的銷售額符合投資者預期。毛利率指引73.5%成為亮點，與花旗預期一致且較市場預期高出70個基點，預計年末毛利率將維持于約75%。英偉達預期至2030年底AI基礎設施支出將達3至4萬億美元，對比花旗及市場對2029年2.3萬億美元的預測。該行認為數據中心銷售(含中國市場排除影響)仍有上行空間，因英偉達已獲得部分中國客戶的出口許可，雖未納入當前指引，但可能帶來每季度20至50億美元的潛在機會。

該行將英偉達2025及26財年每股盈利預測分別上調2%及10%，反映每周GB300機柜產能增加10%(即10萬臺)及網絡設備配套率提升。該行將其目標價由190美元上調至210美元，評級“買入”。

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