作為去年率先在美股上市的在線英語教育公司，51talk續(xù)虧的狀態(tài)并沒有在今年一季度改善。

　　5月中旬，根據(jù)51talk公司公布的季度財報，51talk 2017年第一個季度凈虧損1.400億元人民幣，虧損同比增長40.98%;使用美國通用會計準則的前提下，51talk一季度凈虧損人民幣1.269億，虧損同比增長27.7%。

　　而從2016財年看，51Talk凈虧損達到5.148億元。而回顧過去幾年，51talk 2013至2015年分別虧損1780萬，1.117萬以及3.271億，虧損逐年擴大。

　　與VIPkid等全北美師資的在線教育公司不同，51talk專注開拓低價市場與青少年英語培訓市場，價格低至“30元一課時”。之所以能夠將價格控制到這一水平，主要是由于公司早期雇傭了大量的菲律賓教師。

　　雖然菲律賓教師給51talk帶來了相對低廉的師資成本，但51talk的獲客成本并不低于定位更加精準的職場英語培訓教育。在競爭日趨激烈的英語教育市場，未來51talk想要實現(xiàn)盈利，提價也許是無法回避的問題。

　　菲律賓重口音不受歡迎，投訴與客戶保留成難題

　　通常來說，一對一英語口語教育培訓主要受眾一般為城市工作的白領，“高端”的背后往往是“高價”。

　　早期以低價打響名聲的51talk則另辟蹊徑，開拓面向K12人群(kindergartenthrough twelfth grade，幼兒園至12年級，國外對成年前教育的統(tǒng)稱)在線英語口語培訓市場。根據(jù)51talk財報測算，K12用戶消費占比已經從2013年之19.9%，增長到55.4%，預計2017年將增長至64.4%。

　　由于用戶絕對數(shù)量的上升，51talk對接K12培訓需求的老師，在越來越多只能被動選擇菲律賓老師，K12培訓受眾又多數(shù)是處在英語口音養(yǎng)成期的青少年，優(yōu)秀老師的課程必須靠“搶”，其形成一種服務與需求的天然不匹配。

　　英語是菲律賓的第二官方語言，菲律賓人的英語程度與受教育程度息息相關公告。與英美等國家的英語口語相比，除了語音之外，菲律賓英語的使用更加本土化，用語缺少英美本地修辭，俚語與英美文化沉淀。

　　根據(jù)一些媒體采訪用戶所得到的反饋，雖然許多人一開始就抱著“希望讓孩子開口”的想法，嘗試菲律賓教師，可后續(xù)體驗往往比不上試聽課，斷線，教課時“吃東西，看手機”的情況屢見不鮮，但最主要的投訴還是在于菲律賓教師濃重的東南亞口音，“會把孩子的口音帶偏”。

　　部分家長因為語音不純正要求退款時，客服往往會以“個別現(xiàn)象”推脫，并勸說客戶繼續(xù)嘗試。但是許多家長會因為繼續(xù)試聽，造成付款時間超出1個月的“猶豫期”從而無法退款。

　　江蘇省物價局和江蘇省財政廳印發(fā)過《江蘇省培訓收費管理辦法》，其中第十九條關于培訓退費的規(guī)定第三點明確：授課課時在總課時一半(含一半)以內，培訓人員提出退學的，培訓單位應當退還一半培訓費用;授課課時超過總課時一半的，培訓人員提出退學的，扣除實際授課課時后退還費用。這一辦法效力應大于合同內容。

　　退款無門，投訴加大具體在財報中的體現(xiàn)是，51talk確認收入環(huán)比增長放緩，而遞延收入快速增長。遞延收入為客戶一次性繳費，卻未使用服務的金額，具體體現(xiàn)為客戶一次性買入51talk課程但未預約上課的課時折合成的學費。截至2016年二季度，51talk的遞延收入達到4.4億，第三季度為5.4億，四季度則為6.87億，因該部分計入公司負債，51talk負債率從2016年年中的82%，上升到年末的113%，從傳統(tǒng)意義上來說已經是“資不抵債”了。

　　全職教師多負責試聽課，正式課程老師多于自居所中授課

　　據(jù)了解，目前51talk在冊的教師超過10000人，絕大部分是菲律賓外教，人數(shù)約為7000人。

　　51talk能招募如此高比例的菲律賓教師，其與·51talk菲律賓分公司的設立和運營不無關系。

　　菲律賓素有“全球呼叫中心”之稱，因歐美跨國企業(yè)經常將客服中心建立在菲律賓，一方面應對歐美地區(qū)夜間呼叫需求，一方面菲律賓用工成本偏低，但與此同時，呼叫類工種門檻偏低，人員素質參差不齊也是無法回避的問題。目前整個菲律賓從事呼叫中心性質工種的人口達到100萬人。

　　51talk 7000位菲律賓教師中，于馬尼拉總部全職雇傭的菲律賓教師約有近千名，其主要負責試聽課程講解，并被要求嚴格出勤;其余6000名教師不被要求出勤，部分為兼職教師，可以在家中授課。

　　據(jù)了解，目前51talk平均每堂課支付菲律賓教師的課時費是10元人民幣(一課時25分鐘，相對培訓費用一課時35元)，菲律賓老師的月薪一般在3000~4000元人民幣左右。

　　目前，51talk創(chuàng)始人妻子舒婷常年在菲律賓分公司進行規(guī)劃統(tǒng)籌，旅居的中國人管理團隊僅為10人左右，國內培訓和遠程監(jiān)控的人數(shù)也僅為10人左右，相對于數(shù)量龐大的菲律賓籍教師以及工作人員來說，中國人自主管理的團隊管理協(xié)調能力，或很難完全覆蓋對菲律賓教師能力審核與課程品控的要求。

　　獲客成本成隱憂，轉型有待市場檢驗

　　相對菲律賓子公司，中國大陸公司則以銷售人員為主。據(jù)了解，目前51talk中國大陸的銷售人員約在千人左右，主要采取電銷，微信朋友圈運營等手段獲客，電銷團隊大部分在武漢，小部分在北京上海。除電銷之外，試聽課的用工成本，廣告鋪設，電銷團隊場地租賃等，共同構成了51talk的銷售費用。然而電銷帶來的獲客成本，仍然占據(jù)51talk成本的絕對大頭，其讓低廉的菲律賓師資成本失去了意義。

　　在潛在客源不斷被挖掘的前提下，在線英語培訓獲客難度一般呈邊際難度上升的狀態(tài)，在未來獲客成本不斷上升的節(jié)奏下，51talk實現(xiàn)盈利必須要另辟蹊徑，正如新東方在線的COO潘欣在點評51talk上市時說：“高客單價產品不得不依賴電銷，但過度依賴電銷真是一個無底洞。”

　　去年8月，51Talk 上線了美國小學業(yè)務，主打北美外教老師。今年6月，51Talk 獨立成新的品牌“哈沃美國小學”，意圖拓展由北美英語教師為主的高端英語培訓市場，然而51talk的財務狀態(tài)與外界對其“低端英語培訓”的細分市場的認知，可能會阻礙相關業(yè)務未來的進一步發(fā)展。

　　從競品的角度，同為VIPkid重點做北美優(yōu)質教師，北美師資力量超過1萬名以上。去年11月VIPkid宣布營業(yè)收入達到2億元，其接近51talk半年收入。